巨鲸持仓日报 0518：Abel 首秀清仓 15 只股票，索罗斯反手买入伯克希尔
Q1 2026 13F 集中披露：伯克希尔 Greg Abel 首秀清仓 Amazon/Visa/Mastercard 等 15 只股票，新建达美航空 28 亿美元；索罗斯反手买入伯克希尔并大举加仓英伟达 61%；桥水清仓 Salesforce/Workday 等 SaaS 板块转向半导体；Tiger Global 1.8 亿美元押注英特尔。六大巨鲸最新动向全梳理，附散户抄作业对照表。
Q1 2026 的 13F 申报截止日（5 月 15 日）刚过去三天，各大巨鲸的持仓底牌已全面摊开。这一季的最大看点：巴菲特正式交棒后的首份伯克希尔 13F——Greg Abel 在上任第一个完整季度就拿出了近十年来最大幅度的调仓。与此同时，索罗斯基金反手买入了伯克希尔，桥水清仓了几乎整个 SaaS 板块，Tiger Global 用 1.8 亿美元押注英特尔。
下面按巨鲸逐一拆解，文末附一份「抄作业对照表」，帮散户快速对齐。
伯克希尔·哈撒韦：Greg Abel 首秀，15 只股票出局
这是 2026 年一季度整个华尔街最关注的 13F。Greg Abel 在 2026 年 1 月正式接任 CEO，Q1 是他第一次完全由自己做主的季度。5 月 15 日深夜公布的 13F 显示：股票仓位从上一季的约 2740 亿美元、约 40 只，骤降到 2631 亿美元、仅 29 只 1。
调入 / 增持
| 标的 | 动作 | 规模 |
|---|---|---|
| Alphabet (GOOGL) | 增持 224% | 约 166 亿美元，第七大持仓 |
| 达美航空 (DAL) | 新建 | 3980 万股，约 28 亿美元 |
| 纽约时报 (NYT) | 增持至 3 倍 | 1510 万股，约 11 亿美元 |
| 梅西百货 (M) | 新建 | 约 5900 万美元 |
Alphabet 是本次最大增持，买入量和买入金额均为所有调仓之最。考虑到 Alphabet 自一季度末以来已涨了 38%，这笔加仓目前账面浮盈可观。达美航空的回归也格外引人注目——巴菲特曾在 2020 年疫情期间清仓全部航空股并公开表示「航空公司是最糟糕的生意」，如今 Abel 绕开这一判断重返航空业，几乎不可能是巴菲特本人的决定 7。
清仓 / 大幅减持
| 标的 | 动作 |
|---|---|
| Amazon (AMZN) | 清仓全部 230 万股 |
| Visa (V) | 清仓 |
| Mastercard (MA) | 清仓 |
| UnitedHealth (UNH) | 清仓 |
| Domino's Pizza (DPZ) | 清仓 |
| Aon (AON) | 清仓 |
| Pool Corp (POOL) | 清仓 |
| Liberty Formula One (FWONK) | 清仓 |
| Charter Communications (CHTR) | 清仓 |
| Diageo (DEO) | 清仓 |
| Constellation Brands (STZ) | 减持 95%（几乎清仓） |
| 雪佛龙 (CVX) | 减持 35%（约 80 亿美元） |
这 15 只被清仓的股票中，多数此前由已离职的基金经理 Todd Combs 管理——Combs 于 2025 年 12 月跳槽到摩根大通，Abel 上任后显然在清理前任的「遗产」 7。
苹果仓位保持不变，美国银行仅微幅减持不到 1%——这两个巴菲特时代的标志性持仓被 Abel 保留了下来，信号明确：核心持仓不动，边缘仓位集中清理。
索罗斯基金：买入伯克希尔，大举加仓半导体
索罗斯基金管理公司 Q1 末总股票仓位上升至 91.2 亿美元（+5.7%），调仓方向非常清晰：重仓 AI 半导体，减持 SaaS 和消费互联网 2。
调入 / 增持
| 标的 | 动作 | 幅度 |
|---|---|---|
| 伯克希尔 B 股 (BRK.B) | 新建 | 133,277 股，约 6390 万美元 |
| 英伟达 (NVDA) | 增持 | +61.2%，总持仓 107 万股 |
| 台积电 (TSM) | 增持 | +49.3%，总持仓 52.2 万股 |
| 苹果 (AAPL) | 增持 | +20.3%，总持仓 50 万股 |
还有多个新建仓位：美光科技、强生、万事达卡、黑石集团、林德集团、ServiceNow 等。
索罗斯买入伯克希尔是这一季最具话题性的调仓之一——在巴菲特刚刚交出权杖之际，索罗斯家族办公室反手建仓，等于赌 Greg Abel 时代的伯克希尔会更好。同时，61% 的英伟达加仓幅度在 91 亿美元组合中属于重注，显示对 AI 算力赛道的持续信心。
减持
- Amazon (AMZN)：-17.5%
- 微软 (MSFT)：-19.4%
- Alphabet (GOOGL)：-10.2%
- Sunrun (RUN)：-99%，近乎清仓
桥水基金：告别 SaaS，拥抱半导体
桥水的 Q1 13F 呈现出一次板块级的轮动——从 SaaS/金融科技全面转向半导体和工业 3。
清仓：Salesforce (CRM)、Workday (WDAY)、ServiceNow (NOW)、Global Payments (GPN)、GoDaddy (GDDY)——几乎是整个企业服务 SaaS 板块一次性出清。
增持：Marvell Technology (MRVL)、英伟达 (NVDA)、Amazon (AMZN)、美国航空 (AAL)、Apollo Global (APO)、Synopsys (SNPS)，并新建了一支规模可观的 iShares MSCI 新兴市场（除中国）ETF。
减持方向也很统一：PayPal (PYPL)、Pinterest (PINS)、Grab Holdings (GRAB)、UiPath (PATH) 均被大幅削减。
这轮 SaaS → 半导体的切换在桥水这种规模的宏观基金中并不常见，至少说明达利欧团队认为当前全球资本开支周期的重心不在软件订阅，而在芯片制造。
Tiger Global：1.8 亿美元押注英特尔
Chase Coleman 的老虎环球 Q1 最大动作是新建了一个1.8 亿美元的英特尔仓位（约 163.9 万股）——在英特尔过去一年涨了 404%、今年以来涨了 195% 的背景下，这不是追高，而是对「英特尔复兴」叙事的信念下注 4。
支撑 Coleman 判断的有三条线：
- 业绩持续超预期：英特尔已连续六个季度收入超指引，Q1 营收 136 亿美元（同比 +7%），Non-GAAP EPS $0.29 远超市场预期的 $0.01
- AI CPU 需求爆发：数据中心不只是 GPU 的天下，英特尔的 Xeon 处理器正在处理大量 AI 推理工作负载，且已被英伟达选为 DGX Rubin NVL8 系统的主机 CPU
- 代工进展：英特尔在 Q1 回购了爱尔兰 Fab 34 合资公司 49% 少数股权，制造独立性和资产负债表同时加强
Tiger Global 同时还增持了博通和英伟达。
Pershing Square：Ackman 新建微软，清仓希尔顿
Bill Ackman 的 Pershing Square Q1 最值得注意的调仓是新建 565 万股微软，并在社交媒体上直接喊话：他认为微软近期的股价下跌主要来自市场对两个问题的过度担忧——M365 在 AI 时代的竞争地位，以及 Azure 增长的可持续性。Ackman 的判断是这两项担忧都被放大了，微软当前估值「极有吸引力」 5。
其他调仓：
- Uber (UBER)：小幅减持（2995 万 → 3020 万，基本持平）
- Meta (META)：微减至 266 万股
- Alphabet (GOOGL/GOOG)：大幅减持，C 类从 610 万股降至 31 万股
- 希尔顿 (HLT)：清仓
Whale Rock：卖英伟达，买苹果和微软
与前面几家加仓英伟达的巨鲸形成鲜明对比，Whale Rock Capital 在 Q1 大幅减持了英伟达，同时新建了苹果和微软仓位 6。
这个方向与索罗斯和桥水正好相反——在 AI 算力叙事最热的时候选择锁定利润，转而布局更成熟的平台型科技股。Whale Rock 管理规模在数十亿美元级别，它的「逆向」不一定对，但至少提供了另一种视角：当所有人都在买英伟达的时候，是不是该看看苹果了？
抄作业对照表
下面是本轮六家巨鲸在关键方向上的共识与分歧汇总。
| 标的 | 伯克希尔 | 索罗斯 | 桥水 | Tiger Global | Pershing Square | Whale Rock |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 英伟达 (NVDA) | — | ▲ 增 61% | ▲ 增持 | ▲ 增持 | — | ▼ 减持 |
| Alphabet (GOOGL) | ▲ 增 224% | ▼ 减 10% | — | 维持 | ▼ 大幅减 | — |
| 微软 (MSFT) | — | ▼ 减 19% | — | — | ▲ 新建 | ▲ 新建 |
| 苹果 (AAPL) | 维持 | ▲ 增 20% | — | — | — | ▲ 新建 |
| Amazon (AMZN) | ❌ 清仓 | ▼ 减 18% | ▲ 增持 | — | — | — |
| 英特尔 (INTC) | — | — | — | ▲ 新建 $1.8 亿 | — | — |
| 达美航空 (DAL) | ▲ 新建 $28 亿 | — | — | — | — | — |
| 伯克希尔 (BRK.B) | — | ▲ 新建 | — | — | — | — |
散户可以关注的几条线
1. AI 半导体方向：索罗斯和桥水同时在加仓英伟达，Tiger Global 重注英特尔且增持博通。三家中只有 Whale Rock 在撤退。如果你看好 AI 算力的持续性，跟随多数巨鲸的方向仍是正 EV 的选择。
2. 航空业：伯克希尔重返达美航空。这背后可能是对美国经济软着陆和商务出行恢复的判断，也可能是单纯对达美估值和竞争格局的认可。Abel 在 Abel 时代的第一笔大买单就是航空——值得重视。
3. 英伟达 vs. 苹果 / 微软的分歧：Whale Rock 卖英伟达买苹果微软，Pershing Square 买微软减 Alphabet。这暗示 AI 行情可能从「卖铲子」（半导体）向「用铲子的人」（平台型科技）转移。如果认同这一逻辑，可以关注苹果和微软的后续表现。
4. 巨鲸买巨鲸：索罗斯买伯克希尔这件事本身是一个强信号——在巴菲特交棒后、Abel 大换仓之际，一个以做空闻名的家族办公室选择做多伯克希尔。这个仓位的持有时间是后续关键观察点。
本期数据来源：SEC EDGAR 13F 申报文件（截至 2026 年 3 月 31 日持仓，于 2026 年 5 月 15 日前后集中披露）。13F 仅披露美股多头仓位，不含做空、期权和非美资产。申报存在 45 天以上的时滞——上述巨鲸可能在申报后已调整仓位。
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